Ваш браузер устарел. Рекомендуем обновить его до последней версии.

Инвестиционный прогноз и торговые рекомендации. Весна-2019.

Удаление от центра тяжести на равновесном рынке.

Зимой 2018-2019 гг. валютный рынок нащупал мощное равновесие с низкой волатильностью и редкими невнятными движениями. Текущие курсы валют устраивают большинство властей и центральных банков мира. Мощность равновесия настолько велика, что ни одно из значимых событий и экономических данных зимы не смогло существенно сдвинуть рынок и задать тренд. А серия слабой макроэкономической статистики по Европе, Океании и США заставила мировые финансовые регуляторы менять свои прогнозы относительно экономики и процентных ставок на 2019 год.

С учетом этих условий мы разработали стратегию «Удаления от центра тяжести», у которой есть 3 ключевые составляющие:

  • Центр тяжести - среднесрочные справедливые уровни, которые были достигнуты в результате последнего значимого движения котировок, связанных с макроэкономической или политической динамикой. По мере того, как происходит отклонение от равновесия благодаря действию различных сил (экономические данные, действия регуляторов, политические заявления, влияние других рынков, инерция и пр.), происходит удаление котировок от центра тяжести.
  • Уровень удаления от центра тяжести – исторически оправданный уровень для осуществления входа в сделку в направлении центра тяжести, который определяется нами на основании 4-летнего периода.
  • Направление входа - выбирается согласно разработанной нами концепции макроэкономического прогноза.

Центр тяжести может изменяться в зависимости от влияния макроэкономических и политических факторов, однако эти изменения происходят достаточно редко, несколько раз в течение года. Функционирование данной стратегии на среднесрочном интервале является прибыльным, что подтверждается проведенными тестами на протяжении 5 лет.

Ниже приведены макроэкономический прогноз и торговые рекомендации по сделкам, которые Pulse Invest планирует совершить в течение весны 2019 г.

         1.      КАНАДА: экстренное торможение ВВП и ослабление валюты вызовет рост инфляции и процентных ставок (1 повышение), приход консерваторов к власти после выборов в октябре подстегнет позитивные ожидания.

         2.     НОВАЯ ЗЕЛАНДИЯ: ухудшение ситуации на рынке труда и ослабление роста торговых партнеров побудит Центральный Банк понизить ставки 1 раз.

Реальная сделка NZD/CAD: продажа новозеландского доллара против канадского доллара от уровня выше 0,9120 с целью 0,8620 (потенциал +5,5%).

         3.     США: резкое замедление роста из-за ограничений внутреннего спроса и дефицита внешней торговли наряду с угрозой кризиса на рынке корпоративного кредитования приведет к снижению ставок ФРС 1 раз.

Потенциальная сделка USD/CAD: продажа на росте доллара США против канадского доллара от уровня 1,3600 с целью 1,2760 (потенциал +6,1%).

         4.     АВСТРАЛИЯ: Центральный Банк хоть и понизит процентные ставки 1 раз, но будет оптимистичен, что в контрасте со слишком мрачными ожиданиями рынка и на фоне достижения торгового соглашения между США и Китаем и бюджетного стимулирования приведет к росту австралийского доллара.

Потенциальная сделка AUD/USD: покупка на падении австралийского доллара против доллара США от уровня 0,6990 с целью 0,7350 (потенциал +5,2%).

Потенциальная сделка AUD/NZD: покупка на падении австралийского доллара против новозеландского доллара от уровня 1,0150 с целью 1,0870 (потенциал +7,1%).

         5.      ШВЕЙЦАРИЯ: при таких сильных экономических показателях Центральный Банк дождется роста инфляции к концу года и будет действовать.

Потенциальная сделка NZD/CHF: продажа на росте новозеландского доллара против швейцарского франка от уровня 0,6940 с целью 0,6580 (потенциал +5,2%).

Потенциальная сделка USD/CHF: продажа на росте доллара США против швейцарского франка от уровня 1,0260 с целью 0,9750 (потенциал +5,0%).

         6.     ЕВРОПА: стабилизация роста, снижение безработицы, меры поддержки ликвидности банков TLTRO и смена осторожного Марио Драги на посту главы ЕЦБ приведет к росту процентных ставок.

Потенциальная сделка EUR/USD: покупка на падении евро против доллара США от уровня 1,1050 с целью 1,1620 (потенциал +5,0%).

         7.      РОССИЯ: резвое понижение ставок Банком России 3 раза для выполнения указов Владимира Путина о доступности ипотеки приведет к аккуратному падению рубля на фоне стабильности цен на нефть.

Потенциальная сделка EUR/RUB: покупка на падении евро против российского рубля на досанкционном уровне 71,50 с целью 78,40 (потенциал +9,7%).

На что ещё и почем менять рубль: потенциальные сделки по покупке австралийского доллара (AUD/RUB по 45,60 с целью 49,50), канадского доллара (CAD/RUB по 47,80 с целью 52,90) и швейцарского франка (CHF/RUB по 63,70 с целью 69,20).

         8.     ВЕЛИКОБРИТАНИЯ: весной стоит воздержаться от торговли фунтом, кроме как против евро, перенос сроков Brexit не решает противоречий между ЕС, кабинетом Терезы Мэй и Парламентом Великобритании, равновероятно возможны 3 сценария: «жесткий Brexit», досрочные парламентские выборы и новый референдум.

Потенциальная сделка EUR/GBP: покупка на падении евро против британского фунта около «постбрекзитовского» минимума 0,8430 с целью 0,8900 (потенциал +5,6%).

         9.     КИТАЙ: достижение торгового соглашения между США и Китаем – открытие рынков в обмен на стабильность юаня, угрозы мировой экономики со стороны рынка недвижимости Китая.

         10.  ЯПОНИЯ: самые низкие показатели роста и инфляции и самый высокий уровень государственного долга к ВВП не позволит Банку Японии достигнуть целей и иене вырасти.

Потенциальная сделка CAD/JPY: покупка на падении канадского доллара против японской иены от уровня 80,90 с целью 86,30 (потенциал +6,7%).

         11.   МЕТАЛЛЫ И НЕФТЬ: пока рынок нефти находится в равновесии благодаря скоординированному снижению добычи ОПЕК+ и недостаточному для его компенсации росту добычи сланцевой нефти в США, произошел фантастический  рост палладия.

Приведенные выше рекомендации являются официальным прогнозом PulseInvest для высокоточного входа в сделки при удалении котировок от центра тяжести в направлении, соответствующему концептуальному прогнозу макроэкономической динамики. В случае недостижения потенциального уровня удаления рекомендуется не совершать сделку. Прогноз и рекомендации, в том числе параметры представленных сделок будут обновлены 10 июня 2019 г. с учетом новой информации.

 

Мы предлагаем Вам ознакомиться с полной версией прогноза: ссылка на файл "Инвестиционный прогноз. Весна-2019" 

Автор - Шульга Александр, Инвестиционный Управляющий

18 марта 2019 года

 

Ссылки на предыдущие прогнозы:

Прогноз 2018                              PDF файл Годовой прогноз 2018 

Прогноз 2017                              PDF файл Годовой прогноз 2017

Прогноз 2016                              PDF файл Годовой прогноз 2016

 

 

 

Результаты

 

 

 

Прогнозы

Доходность по инвестиционным вкладам для клиентов составила 2,4% в US$ за 1 квартал 2019 г.

 

 

Pulse Invest рекомендует продавать   новозеландский доллар против канадского доллара (sell NZD/CAD) выше 0.9090 с  целью 0.8630 на квартал

 

      

 Нас объединяет уверенность в успехе!

 

Мы  понимаем, что любая эйфория или паника проходит, и извлекаем прибыль  на валютном рынке,  покупая сверхдешевые

 

валюты и продавая сверхдорогие, когда остальные инвесторы подвержены импульсным сделкам под влиянием нервов.  

 

Это приносит нам   результаты существенно   лучше рынка и  позволяет  гарантировать   инвесторам  высокую доходность.

 

 — Александр Шульга, Инвестиционный Управляющий, Генеральный директор компании "Pulse Invest"