МАРТ 2016

Ниже  представлены  сделки, совершенные нашей компанией при управлении активами в марте 2016 г. Доходность портфеля составила  2,12%, из них - доходность клиента  1,99%.

Прошедший месяц ознаменовался как рядом прибыльных, так и рядом убыточных сделок.  Примечательно, что впервые за долгое время сделки с акциями принесли больше прибыли, чем сделки с валютой. Ключевой сделкой была покупка General Motors в 3 захода перед получением дивидендов.  Также прибыльной была сделка по покупке Pepsi перед получением дивидендов. Что касается валют, то наилучший результат показали спекулятивные сделки с канадским долларов в Азии, а также покупка фунта против доллара перед заседанием ФРС США, на котором было принято решение не повышать процентные ставки. Однако в дальнейшем не оправдался наш краткосрочный прогноз по откату пары, в результате чего общий результат по фунту был сведен на нет. 

Закрытые сделки: 

Лучшие и наиболее сложные сделки марта

Март на финансовых рынках оказался достаточно волатильным и неспокойным месяцем, но, тем не менее, позволил большинству рисковых активов продемонстрировать рост и отыграться за сложные первые два месяца года. Большинство фондовых индексов и товарных активов выросло, а на валютном рынке главным трендом стала рост большинства валют к американскому доллару. Ключевыми событиями стали два заседания центральных банков. Сначала ЕЦБ объявил об очередном снижении ставок, что, однако, привело к неожиданному росту европейской валюты, в основном, на спекулятивных закрытиях коротких позиций. Затем ФРС оставил свою ставку без изменения, что ослабило американскую валюту. Новая волна слабости накатилась и в конце месяца, когда Джанет Йеллен в своем выступлении заявила, что плохие показатели инфляции и экономического роста могут привести к смягчению политики через ставку и новое количественное смягчение. Лишь в самом конце марта доллар смог немного «отскочить» после хороших данных по статистике США, прежде всего, по ВВП, в итоге выросшему за 4-й кв. 2015г. на 1,4%. Ниже приведены наилучшие сделки марта:

1. Покупки USD против CAD 8.03 и 23.03 в азиатской торговой сессии.

На первом месте стоят две короткие сделки по покупке доллара против его канадского «тезки», совершенные в первой и последней декадах марта.

 В обоих случаях сделкам предшествовали резкие спады американской валюты, в результате которых образовался ощутимый потенциал для технических отскоков в течение ближайших часов. Так, вечером 7-го марта вице-президент ФРС Стенли Фишер заявил, что экономика в настоящее время требует более медленного роста ставок, чем ранее ожидалось. А в ночь на 23 марта доллар ослабили низкие данные по продажам новых домов. Азиатскую сессию пара в обоих случаях начала в зоне локальной перепроданности на часовых графиках, что побудило к техническому отскоку на спекулятивных закрытиях позиций в начале торгов. При явных признаках конца отскока позиции были закрыты через 4-7 часов с прибылью 0,97% и 0,8% соответственно. Классическая работа по краткосрочной тенденции с корректным определением точек входа и выхода.

2. Покупка акций General Motors перед выплатой дивидендов ($0,38 на акцию).

Традиционное падение акций после объявления отсечки на получение дивидендов могло обернуться комбинацией прибыли непосредственно от самих дивидендных выплат и обратного роста котировок.

 В итоге ожидания оправдались лишь частично и, заметив вход акций в боковое движение, мы закрыли сделки примерно в середине диапазона покупок. Но, с учетом дивидендов, от трех сделок в сумме, мы получили около 1,5% прибыли, что видится достаточно хорошим результатом.

3. Покупка GBP против USD в преддверии заседания ФРС США.

Заседание ФРС 16 марта завершилось отсрочкой новых повышений ставок. Однако ожидания были смешанными, некоторые рыночные аналитики допускали новый подъем уже в 1 квартале, чтобы на весеннем подъеме рынков сгладить возможный негативный эффект этого действия. В итоге спекулятивные закрытия позиций таких инвесторов «вынесли» курс вверх. Такая тактика подходит для событий с неопределенным заранее исходом и несет в себе определенный риск, но в данном случае он полностью оправдался и принес более 1% прибыли менее чем за двое суток.

4. Сложная сделка – продажа GBP против USD в канун выхода статистики и внепланового выступления главы ФРС Дж. Йеллен.

 Нашлось место в минувшем месяце и неудачной сделке. И «подвела» нас также пара фунта против доллара. Несмотря на ожидания по среднесрочному росту британской валюты в этом году, в преддверии сильных данных по статистике                                 США, мы решили занять короткую позицию, чтобы поймать краткосрочный рост доллара. Однако не учли тот момент, что выступление главы ФРС Дж. Йеллен прошло в несколько иной риторике в сравнении с недавним заседанием. Йеллен намекнула, что ухудшение инфляционных показателей страны может привести к смягчению политики, а не к ужесточению, что моментально ослабило доллар. Минимизировать убыток удалось 31 марта после коррекции на краткосрочном уровне поддержки, что оказалось правильным решением, ведь курс вскоре вновь пошел вверх.

Эта сделка послужила хорошим уроком тому, что не стоит поддаваться стихийным продажам на статистике без четких уровней поддержки и сопротивления, как это происходит обычно при реализации наших сделок.